Primeiro, deve se entender o mecanismo de cura. No caso do Sozo Saisei, são mitoses forçadas.
Mitose é um processo de divisão celular, então a cura ocorre por proximidade. Simplificadamente, cada "camada" de tecido celular cria mais uma camada, e assim por diante, até fechar o ferimento.
Por isso, a regeneração ocorre de fora para dentro:
Bom, essa mecânica tem a seguinte consequência: quanto maior o comprimento a ser regenerado, mais tempo demora.
Por exemplo, nesse ferimento que mostrei acima, o formato era circular, e o raio era de uns 5cm, aproximadamente. Nesse caso, a frente de regeneração só precisou preencher células em 5cm. Um braço tem mais de 60cm, 12 vezes maior. Demoraria pelo menos 12 vezes o tempo q essa demorou, além de gastar muito mais chakra, proporcionalmente ao volume que tem que ser regenerado.
Concluindo, minha visão é a seguinte: sim, em teoria, o Byakugou é capaz de regenerar membros, mas com duas ressalvas:
1 - O chakra gasto para regenerações desse porte é muito elevado. Dependendo de quanto o usuário já torrou do Byakugou, pode ser que não tenha chakra suficiente mais;
2 - A duração que leva pra curar membros é muito alta, o que, na prática, o torna inviável durante lutas.