Não, ele não fundou a vila da chuva, ele era somente o líder da aldeia, embora tenha sido por muito tempo. A aldeia da chuva já existia quando ele era criança e no Flashback do Mifune, embora ele fosse um ninja da aldeia da chuva, ele não era seu líder, era apenas um ninja andarilho.
Considerando que ele tenha a mesma idade ou próxima do Mifune ele é mais novo que o Hiruzen, mas ambos devem ser da mesma "geração" de ninjas, a mesma que Chiyo, Onoki e Sakumo.
No Naruto Clássico ainda estava rolando a guerra civil em Amegakure, então foi em algum momento entre o Exame Chunin do Clássico e o Inicio do Shippuden.